Strategi Investasi Saham ‘Magic Formula’ Ala Joel Greenblatt

Harimbale.id - Selamat datang di dunia investasi saham yang penuh tantangan! Kali ini, kita akan mengupas tuntas mengenai strategi investasi yang mungkin bisa mengubah cara Anda berinvestasi, yaitu strategi 'Magic Formula' yang dipopulerkan oleh Joel Greenblatt. Joel Greenblatt adalah seorang manajer investasi terkenal dari Gotham Asset Management yang telah menunjukkan hasil investasi yang sangat mengesankan dengan imbal hasil rata-rata 30,8% per tahun dari tahun 1988 hingga 2003. Wow, angka yang cukup menakjubkan, bukan?

Greenblatt menguraikan strategi ini dalam bukunya yang berjudul "The Little Book That Still Beats the Market". Dalam buku tersebut, Greenblatt menjelaskan bagaimana metode ini dapat membuat investasi menjadi lebih mudah dan menguntungkan, bahkan untuk investor pemula sekalipun.

Prinsip Dasar 'Magic Formula'

Pada intinya, 'Magic Formula' adalah sebuah metode investasi yang berfokus pada dua prinsip utama: membeli perusahaan dengan harga murah dan menjualnya ketika harganya sudah mahal. Tetapi, bagaimana cara menentukan apakah sebuah perusahaan itu murah atau mahal? Di sinilah ‘Magic Formula’ berperan.

1. Metrik yang Digunakan: Earning Yields dan Return on Capital (ROC)

Untuk menentukan apakah sebuah saham murah atau mahal, Greenblatt menggunakan dua metrik utama:

• Earning Yields: Ini adalah rasio yang mengukur berapa banyak laba bersih yang dihasilkan perusahaan dibandingkan dengan harga sahamnya. Semakin tinggi rasio ini, semakin murah saham tersebut dibandingkan dengan laba yang dihasilkan.

• Return on Capital (ROC): Metrik ini mengukur seberapa baik perusahaan dalam menggunakan modalnya untuk menghasilkan keuntungan. ROC tinggi menunjukkan bahwa perusahaan bisa menghasilkan laba yang baik dengan modal yang relatif kecil.

  Bitcoin: Potensi Pertumbuhan dan Tantangan Investasi di Era Digital

  

Kombinasi kedua metrik ini membantu investor untuk menilai kualitas perusahaan dan harga sahamnya. Misalnya, perusahaan dengan earning yields tinggi dan ROC tinggi dianggap sebagai pilihan investasi yang baik.

2. Menyusun Peringkat dan Menilai Saham

Langkah selanjutnya adalah menyusun peringkat saham berdasarkan kedua metrik ini. Anda akan mengurutkan semua saham dalam portofolio Anda berdasarkan earning yields dan ROC-nya. Saham dengan peringkat terendah dari jumlah kedua peringkat ini adalah saham yang paling menarik untuk dibeli.

Contohnya, jika sebuah perusahaan berada di peringkat pertama untuk earning yields dan peringkat ke-24 untuk ROC, totalnya adalah 25. Jika perusahaan lain berada di peringkat ketujuh untuk earning yields dan peringkat kesepuluh untuk ROC, totalnya adalah 17. Dalam hal ini, perusahaan dengan total peringkat 17 lebih menarik karena peringkatnya lebih rendah.

Mengapa Formula Ajaib Bekerja?

Salah satu alasan mengapa formula ini bisa efektif adalah karena menggabungkan prinsip-prinsip value investing klasik yang diajarkan oleh Benjamin Graham, dengan pendekatan yang lebih modern dan data-driven. Dengan membeli saham yang murah dan memiliki kinerja modal yang baik, investor bisa mendapatkan saham yang undervalued dan memiliki potensi kenaikan harga di masa depan.

Namun, Greenblatt juga menekankan bahwa tidak ada jaminan bahwa metode ini akan bekerja dalam jangka pendek. Pasar kadang-kadang tidak selaras dengan kinerja perusahaan dalam jangka waktu yang pendek. Oleh karena itu, kesabaran adalah kunci utama. Sebaiknya, investor menggunakan metode ini untuk jangka waktu setidaknya satu tahun untuk menghindari dampak pajak dan fluktuasi pasar yang tidak terduga.

Rebalancing dan Diversifikasi

Setelah periode tertentu, Greenblatt merekomendasikan untuk melakukan rebalancing portofolio. Ini berarti Anda menjual semua saham yang ada dalam portofolio Anda dan melakukan screening kembali untuk mencari saham-saham baru yang memenuhi kriteria formula ajaib. Diversifikasi juga penting; Greenblatt menyarankan untuk memiliki sekitar 20-30 saham dalam portofolio Anda untuk mendapatkan hasil maksimal dari metode ini.

Hasil Uji Coba

Berdasarkan uji coba yang telah dilakukan, formula ajaib ini telah menunjukkan hasil yang cukup mengesankan. Dalam periode 10 tahun, metode ini menghasilkan imbal hasil rata-rata 13,5% per tahun, sedangkan S&P 500 mengalami penurunan sebesar 0,9% per tahun. Angka-angka ini menunjukkan bahwa 'Magic Formula' bisa menjadi strategi investasi yang sangat efektif jika diterapkan dengan disiplin dan kesabaran.

Kesimpulan

Strategi investasi 'Magic Formula' ala Joel Greenblatt memberikan pendekatan yang sistematis dan data-driven untuk memilih saham. Dengan fokus pada membeli saham dengan harga murah dan kualitas modal yang tinggi, serta melakukan rebalancing dan diversifikasi secara berkala, investor dapat meningkatkan peluang mereka untuk mendapatkan hasil investasi yang baik. Meskipun tidak ada metode yang sempurna dan hasilnya bisa bervariasi, 'Magic Formula' menawarkan alat yang kuat untuk membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang lebih cerdas.

Sekian pembahasan tentang 'Magic Formula' dari Joel Greenblatt. Semoga informasi ini bermanfaat dan dapat membantu Anda dalam merencanakan strategi investasi Anda ke depan. Selamat berinvestasi dan semoga sukses!.***